因子衰减在多因子选股中的应用：——因子深度研究系列
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摘要
报告系统研究了因子IC的衰减现象及IC半衰期的定义和测算，提出以因子自身的半衰期H_Factor作为多因子加权的最优调节参数。采用半衰期加权方法提高多因子组合的预测能力和超额收益，搭建了基于单因子时间序列最大化复合 IC_IR 的加权方法，发现利用历史因子值加权显著提升因子有效性。构建动态IC半衰期加权多因子组合，过去十年累计超额收益达727%，年化23.52%，夏普比率2.08，展示了因子半衰期在因子选股加权中的核心作用与实践价值[page::0][page::3][page::4][page::11][page::16][page::19][page::22][page::23][page::24]
