低回撤 FOF 投资策略
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摘要
本报告提出了一种以货币市场基金和债券基金为基础的低回撤FOF投资策略，通过最大回撤控制方法动态调节两类基金的权重，实现最大回撤控制在2%以内。研究发现货币基金业绩持续性较强，债券基金需基于利率和信用环境判断选择合适期限和评级基金。回撤控制方法回测显示有效降低最大回撤并平滑组合业绩，策略在2010年至2017年期间实现累计39.25%的收益，最大回撤控制在2%，年化收益率4.41% [page::2][page::4][page::6][page::8][page::9]。
