华泰价值选股之 FFScore 模型比乔斯基选股模型 A 股实证研究
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摘要
本报告基于比乔斯基市净率低估选股策略，结合阿塔曼Z-Score财务困境模型，提出华泰低市净率FFScore选股模型。通过对上市公司15个财务指标的深度优化，实证结果显示，低市净率、且FFScore高的股票组合在A股市场表现优异，年化收益率达43.82%，夏普比率1.03，显著优于传统比乔斯基9指标及5指标模型，且有效提升组合稳定性和投资价值判断的准确性，风险控制表现良好，图表33所示其净值表现长期领先市场基准。[pidx::0][pidx::5][pidx::6][pidx::9][pidx::12][pidx::21][pidx::23][pidx::26][pidx::33]
