MULTI-ASSET RETURN RISK MEASURES
创建于 更新于
摘要
本文提出多资产收益风险度量（MARRMs），扩展了近期引入的收益风险度量（RRMs），允许通过多个可用资产进行风险管理，实现乘法风险分摊。理论上证明了MARRM的凸性与准凸性的等价性，并给出避免相对可接受套利的市场和接受集合条件。通过将MARRM与多资产风险度量（MARMs）联系，获得了多种对偶表示。实证部分利用Black-Scholes市场和美国汽车保险赔付数据，比较了MARRM、RRM与MARM，发现MARRM较RRM的风险值降低6%以上，并分析了不同风险接受准则对风险度量的影响 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::10][page::25].
