基于涨跌比的行业轮动与择时研究
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摘要
本报告重新定义基于个股涨跌比的行业择时指标，结合最优参数（20日时间窗口，阈值0.3及0.6），提出行业指数和大盘指数的择时及行业轮动策略。回测显示该策略在多数行业跑赢基准，平均胜率46.6%，并实现年化超额收益约12%。其中行业选择能力贡献约4.5%，择时能力贡献约7.5%。该策略在熊市表现尤为稳定，适用于行业和大盘资产配置和择时分析 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
