猎金系列之十二：挖掘错误估值背后蕴藏的AlphaAlpha

创建于 2025-07-18T09:25:05.387255+08:00 更新于 2025-07-18T09:41:20.577809+08:00

摘要

本报告基于价值投资核心的安全边际理念，构建估值偏离度因子，通过改进的剩余收益估值模型，采用对数回归方法分行业估值偏离度因子，显著提升传统价值因子的有效性。回测显示该因子在A股市场表现优异，并且经过中性化处理后依然稳健。基于该因子构建的选股策略实现显著超额收益，凸显估值偏离度因子在量化选股中的潜力与应用价值 [page::3][page::10][page::15][page::24]。

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