Emissions‑Aware Robust Portfolio Optimization
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摘要
本文提出一种基于公理化排放惩罚算子 P_j^(m) 的“排放感知鲁棒组合优化”（EAPO）框架：算子将收益按收入归一化的排放强度平滑折扣，并在范数/矩约束的不确定集下给出精确的线性/二阶锥可重写形式，从而实现可扩展的鲁棒均值-方差与 CVaR 优化；在美国大盘回测中，EAPO 将组合 Scope‑1 强度相比等权降低约 92%，且在 HAC 与区块自助检验下对 Sharpe 无统计显著下降，展示了大幅减碳与性能保持并存的可行路径 [page::5][page::6][page::17].
