芯片行业状态监测与量化投资模型——行业量化投资系列之二

创建于 2025-07-21T00:58:00.802899+08:00 更新于 2025-07-21T01:59:41.680411+08:00

摘要

本报告基于量化模型对芯片行业供需周期及多变量状态进行划分，系统拆解行业核心驱动因素及定价逻辑。发现产能下滑助力超额收益，中韩设备指标有效，宏观经济影响大且具指示作用，国产替代和中美关系为重要变量。基于状态构建的三类策略中，单状态策略年化超额达19.1%，综合投票及需求避险策略表现亦佳，但需求低迷期指标边际改善难以激发信心[page::0][page::6][page::28][page::29][page::30]。

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