温度计策略：信息热度因子的选股应用

创建于 2025-07-16T09:30:10.863779+08:00 更新于 2025-07-16T09:44:21.855008+08:00

摘要

本报告基于市场微观结构理论构建“信息热度”因子，利用股票分钟超额收益的绝对值度量公司专属信息流的强度。实证回测表明，信息热度因子具有显著的选股能力，高信息热度组合获得20.4%的年化收益及较高的胜率，且能带来相对于沪深300的稳健超额收益，低信息热度组合则提示潜在下跌风险。该因子突破传统基本面和技术指标因子框架，为多因子选股体系提供创新思路 [page::0][page::2][page::5][page::8]。

速读内容

深度阅读