Trading with market resistance and concave price impact
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摘要
本文构建并分析了含“市场阻力”与凹性价格冲击的连续时市场影响模型：市场阻力由能识别元单的复杂交易者内生产生，满足通过影响信号的固定点方程；最优交易的一阶条件被刻画为（非）线性随机 Fredholm 方程，在线性阻力下证明了最优解的存在唯一性，严格凸情形下给出存在性结果，并提出了具有指数收敛性的迭代数值求解方案，数值例子展示了在买入信号下的最优回合交易行为与阻力影响 [page::0][page::11][page::15][page::18]
