6月转债配置：转债估值适中，看好偏股低估风格转债

创建于 2025-06-27T15:18:46.341677+08:00 更新于 2025-06-27T15:55:04.608812+08:00

摘要

报告基于截至2025年6月13日的最新数据，构建转债估值因子与风格轮动模型，揭示转债估值处于适中区间，偏股低估风格转债表现优异。通过转股溢价率和修正YTM-YTM指标综合评估转债及偏债转债配置价值，结合动量及波动率偏离度构建了转债风格轮动策略，回测显示风格轮动策略年化收益达24.23%，显著优于等权指数，建议关注偏股低估转债配置机会 [page::0][page::2][page::3][page::4]

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