Behavioral Probability Weighting and Portfolio Optimization under Semi-Heavy Tails
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摘要
本文构建统一框架，将行为概率加权函数（PWFs）嵌入基于不同重尾分布的理性组合优化，通过对DJIA成分股均值-CVaR前沿、Sharpe和CVaR极值投资组合的分析，揭示尾部厚度提升加剧投资者对极端盈亏的“恐惧-贪婪”非线性扭曲，且利率期限结构变化影响PWF曲率，融合分布非对称性与行为偏差，有助极端风险环境下的组合风险管理 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::8]
