基本面选股因子的单因素效果测试之二
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摘要
本报告对成长因子、盈利因子和经营因子的17个基本面指标进行单因子选股效果测试，采用等权、流通市值加权及成交额加权三种方法，回测区间为2003年至2011年。结果显示，净利润增长率、主营利润增长率、主营收入增长率、ROA、ROE及股东权益周转率等指标具备较好分解度和稳定的超额收益，可用于多因子选股基础。营业外收入增长率反向表现，可作为辅助判断指标。报告未做多因子组合及行业中性分析，后续研究将深化该方向 [page::0][page::5][page::27]
