当价值遇见成长：均衡估值因子量化基本面系列报告之三
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摘要
本报告提出基于均衡估值BET因子的多因子量化基本面策略，改善传统PEG指标的缺陷，通过结合企业盈利增长率与估值的动态平衡进行股票筛选。BET因子在全市场及主流指数中均表现优异，特别是动态均衡估值BET_CAGR_STD因子，年化超额收益高达17%以上。针对分析师盈利预期普遍高估的现象，报告引入基于实际盈利同比增速的保守及季度加权估计修正方法，显著提升因子表现，构建的BET精选策略实现超25%的全市场年化超额收益，且在沪深300及中证500指数内均表现稳健且风险较低，展现了其在价值与成长兼顾选股中的优越性 [page::0][page::10][page::17][page::21][page::23]
