指数期权套利中的提前平仓策略
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摘要
本文基于香港恒生指数期货和期权交易数据，实证研究了买入并持有套利策略与提前平仓策略。结果显示，买入并持有策略套利收益不足以覆盖交易成本，而提前平仓策略显著提升套利收益并缩短持有期限，降低融资成本。套利收益与市场波动率显著正相关，执行延迟超过5分钟则套利收益大幅下降。回归分析进一步验证了上述关系，强调提前平仓策略在指数期权-期货套利中的重要性，为套利交易策略优化提供理论与实证支持 [page::0][page::1][page::5][page::8][page::9].
