基于持仓变动与业绩表现的主动管理能力评价

创建于 2025-07-20T22:59:37.609005+08:00 更新于 2025-07-21T00:38:49.790525+08:00

摘要

本报告通过分类基金持仓中的新进股票、曾经持有股票和现有持仓股票，采用多维度业绩度量及回归分析，揭示新进股票的收益与基金未来超额收益显著正相关，能有效反映基金主动管理能力。研究还发现新进股票持仓权重受收益、自身正向自相关及基金特征（规模小、年轻、成长型）显著影响，结果经多种稳健性检验确认，为主动管理基金优选和资产配置提供了新视角 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::8]

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