产出缺口回落，红利主题内部持续分化——中泰时钟资产配置策略（2024-09)
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摘要
本报告基于宏观经济产出指标、财政与货币政策动态及市场情绪，综合分析A股及海外主要市场表现，重点探讨红利主题内部分化及行业轮动机会。8月A股尤其是中小盘跌幅较大，产出缺口回落至负值，基础货币释放强度持续减弱，财政支出力度下降。公募基金权益仓位维持中枢水平，ETF资金重点流入医疗、科技及消费板块。基于中泰时钟“预期差”策略，推荐农林牧渔、电子、家电等多行业ETF组合关注。风险提示包含政策意外及海外扰动风险[page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::8]。
