SABR Type Libor (Forward) Market Model (SABR/LMM) with time-dependent skew and smile
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摘要
本文提出并实现了一套将多因子 SABR/LMM 映射到 swap-rate（uncorrelated）SABR 的近似解析方法，包含 ATM 路径下的 time-dependent skew 映射、skew averaging 得到 time-independent skew、以及基于方差匹配估计 alpha(0) 与 vol-of-vol，使得模型可用于对 swaption 与 CMS-spread ATM 定价与校准；数值比较显示解析近似与 Monte Carlo 拟合良好，Hagan 近似在多数情形下误差更大（短期少样本时例外）[page::0][page::11][page::17][page::18].
