低波因子是否才是中证500选股真正利器？
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摘要
报告系统验证了低波动因子在国内A股市场尤其是中证500范围内的持续有效性，长期240日波动率因子表现优异，年化多空收益16.98%、夏普比率0.83，且因子稳定性高、换手率低，适合长期配置。基于该因子构建的中证500行业中性低波指数（500SNLV）自2004年以来年化收益高达14.97%，夏普0.548，抗跌性强，且估值合理。华安中证500低波ETF精准跟踪该指数，展现了良好的投资价值。当前纯低波风格基金产品较少，容量大，预期稳定且具较高上升空间[page::0][page::3][page::5][page::6][page::9][page::12][page::14]。
