量价因子之单因子测试
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摘要
本报告基于沪深300和中证500股票池2012-2021年数据，测试规模、换手率、成交量、动量四类量价因子的单因子有效性。通过RankIC和单变量投资组合排序法检验发现，换手率和成交量因子表现优异，且经过市值和行业中性化处理后效果更好，动量加速度因子在沪深300表现突出。中证500中月度换手率标准差、成交额标准差及成交量波动系数具备较强的收益预测能力。各因子回测数据显示，成交额标准差在中证500形成夏普比率高达1.31的多空组合[page::0][page::7][page::8][page::9][page::13][page::21][page::26]
