大类资产配臵“全解析”专题研究之一：风险平价性质深入探究
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摘要
本报告系统回顾现代投资组合理论和主流资产分配方法，聚焦风险平价策略的理论基础与实证表现。通过波动率作为风险度量，结合欧拉分配原理解析风险贡献结构，提出风险平价值得益于参数稳健性和风险分散优势。五组回测覆盖多资产维度，验证风险平价在多样资产环境下风险调整收益优于传统等权策略，体现“全天候”投资特征，为大类资产配置提供理论支撑及策略路径 [page::0][page::4][page::6][page::12][page::17][page::26]
