ETF的筛选分类与轮动模型
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摘要
本报告基于492只行业主题ETF基金，利用K-means和分层聚类算法筛选出12个大类40只代表性ETF，覆盖申万25个一级行业。提取14个量价、基本面和资金面因子，经单因子检测筛选出5个核心因子，构建等权合成的ETF轮动模型。该模型从2020年起年化收益19.70%，显著超越单因子，信息比率达1.526，周度胜率59.18%。敏感度测试显示选取3至5只基金时收益稳定，策略整体表现出良好的适应性和稳定性，为投资者提供了高效精准的资产配置工具。[page::0][page::3][page::9][page::11][page::14]
