如何基于 PEAD 超预期因子构建行业轮动策略
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摘要
本报告基于PEAD超预期因子构建行业轮动策略，通过选取并合成12个高效超预期因子，利用行业内个股市值加权合成行业因子，回测显示策略2010年至2022年年化收益17.13%，超基准指数11.39%，信息比率1.29，体现出良好的行业配置能力。因子筛选涵盖公告后异常收益、SUE及衍生因子、分析师调研上下调比例及盈利预测调整等多维度指标，且对各因子相关性进行了系统分析及等权复合因子构建[page::0][page::2][page::9][page::18][page::28][page::30][page::31].
