金融工程主题报告——妙用基差，巧择时

创建于 2025-07-21T10:36:18.015488+08:00 更新于 2025-07-21T16:23:26.440656+08:00

摘要

本报告基于金融期货指数的基差因子，构建了基差变化量因子（BC），通过成交量加权合成期货指数并对基差进行平滑处理，实证发现极端的基差变化对未来三交易日指数涨跌具有预测能力。BC因子与传统因子相关性低，具备稳健的经济学解释，能有效辅助短期择时决策，实现较好的回测收益表现 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::7]。

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