Barra模型 (CNE6)介绍与应用
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摘要
报告介绍了MSCI新一代A股风险模型CNE6，涵盖48个描述变量、20个基础因子和9个风格因子，新增质量、情绪与分红风格。因子覆盖广泛，除分红和情绪因子覆盖略低外，整体超过95%。因子收益显示anasent、beta与btop表现最好，流动性等表现较弱。9因子模型解释度约42.33%，明显优于剔除分红、情绪的7因子模型且与CNE5保持一致。各因子收益稳定且体现市场关注热点，为量化投资和风险管理提供重要依据 [page::0][page::7][page::8][page::11][page::13]
