【华西食品饮料】重庆啤酒（600132）：税率扰动利润表现，积极寻求新突破

创建于 2025-08-21T22:31:54.327656+08:00 更新于 2025-08-22T06:32:32.259601+08:00

摘要

本报告分析了重庆啤酒2025年上半年业绩表现，销量稳健优于行业平均、成本利好推动毛利率提升，但税率波动扰动利润表现。公司积极推动产品多元化和渠道创新，力求业绩突破。维持“买入”评级，预计未来三年收入利润略有下调，但估值合理。风险提示包括消费复苏及新产品开拓不及预期。[page::0][page::1]

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