Monetary Policies on Green Financial Markets: Evidence from a Multi-Moment Connectedness Network
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摘要
本报告提出一种新颖的多矩连接网络方法，综合考虑绿色金融市场回报、波动率、偏度和峰度四个矩的连接性，系统量化了美联储货币政策冲击对绿色债券与股票市场连接性短期和长期的影响。研究发现连接性随矩阶数递减，但高阶矩对FOMC事件驱动冲击更敏感。紧缩和宽松货币政策均在前六个月提升连接性，前者效应逐渐消退，后者一年后连接性可能降低。这些结论对政策制定和绿色资产风险管理具有重要参考价值[page::0][page::2][page::3][page::15][page::19][page::23][page::27]
