持续推荐商业航天、国产算力与光互联
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摘要
本报告围绕商业航天、国产算力与光互联三条核心主线展开分析，指出 SpaceX IPO 推进、国内发射加速及多家火箭公司上市申请背景下，商业航天相关产业链持续受益，卫星通信、卫星物联网等领域持续升温，相关标的覆盖上下游包括天线、信关站、终端芯片、测试仪器等。与此同时，AI 驱动下的光互联与国产算力链条在国内逐步落地，推荐关注相关受益股及海外算力链条的潜在机会。报告也提示地缘政治冲突、技术路线竞争、AI 算力涨价的可持续性、政策推进等风险因素，建议保持审慎配置并关注行业景气度变化 [page::0][page::1]
