华泰单因子测试之换手率类因子 华泰多因子系列之五
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摘要
本报告系统研究了换手率类风格因子在A股市场的表现，通过分层回测、回归法和IC值分析，发现换手率因子与市值因子呈负相关但换手率因子间相关性高。实证表明，换手率乖离率因子（bias_turn_1m、bias_std_turn_1m）表现更稳健且大盘股失效明显，且样本期选择在3~5天时效果最佳。换手率因子整体效果优于估值、成长因子，但略逊于动量因子，为量价类多因子模型优化提供了重要参考。[pidx::0][pidx::6][pidx::39][pidx::41][pidx::45]
