会议主题及背景介绍 [page::0][page::1]

• 本次策略会聚焦Alpha策略（主动权益及量化选股）与Beta策略（被动指数及权益被动化）在当前投资生态的机遇与挑战。

- 反映出市场中主动管理面临压力，被动投资受到更多关注的趋势。

会议议程及专家简介 [page::2]

• 包含风险约束绝对收益、高质量指数投资、量化择时、人工智能在股票择时应用、公募量化发展、机构ETF配置、定制化AI指数增强、量化投资实践及固收投资等多个专题。

- 议题涵盖股票量化、指数增强、AI应用、固收投资等领域，体现多元化投资策略视角。

研报类型及内容说明 [page::0][page::1][page::2]

• 本文为会议邀请函，非研究报告或策略分析文档，缺乏具体数据、量化因子构建及回测表现。

- 不涉及具体量化策略模型或股票/基金等资产分析，属于行业活动性质材料。

兴证金工青岛策略会邀请函及会议议程详尽分析报告

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一、元数据与概览

• 报告标题： 《兴证金工青岛策略会（5月22-23日） 栈桥启新：新形势下Alpha Vs. Beta》

- 发布机构： 兴证金工团队 XYQuantResearch

• 发布日期： 2025年5月19日

- 地点与时间： 2025年5月22-23日，青岛海尔洲际酒店海洋厅1

• 主题议题： 新形势下Alpha与Beta投资策略的对比与挑战

- 核心论点： 近年来，随着投资生态结构的变化，传统的Alpha策略（主动权益及量化方法）面临挑战，而Beta策略（被动指数及被动权益投资）研究趋势逐渐显著。此次会议旨在通过专家交流，共同探讨Alpha与Beta在新时代背景下的发展与突破路径。

该报告作为对即将举办的策略会议的邀请函，旨在吸引业内专家及投资机构参与，分享前沿的投资理念及方法论，核心传递兴证金工团队对市场变化的敏锐洞察，以及对Alpha与Beta策略依存与创新的深度思考。[page::0], [page::1]

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二、逐节深度解读

1. 报告引言与主题介绍

报告首部明确指出，当前投资生态的结构性变迁导致Alpha策略难度提升，Beta策略兴起成为主要趋势。Alpha策略传统意义上指代主动投资寻求超越市场平均收益的能力，而Beta策略则侧重于市场整体波动及趋势的复制和捕捉，通常对应被动指数投资。这里“Alpha化”的挑战主要隐含在市场效率提升、信息传播快速以及量化策略普及后的边际效应递减，而“Beta化”则强调被动投资工具和指数化策略的应用和研究。

该部分逻辑基础为：市场环境变化驱动投资方法变革，投资机构需反思并调整策略视角，以应对新时代的风险与收益平衡问题。邀请函通过这个主题点明会议的核心价值与关注焦点，为后续多个议题铺垫基调。[page::1]

2. 会议议程详情解读

会议议程覆盖两个半天，涵盖风险控制、指数机会、ETF与主动策略融合、AI在选股中的应用、量化投资实践及低利率环境下的固收配置等内容。

• 5月22日（聚焦权益与量化主题）

- 风险约束下的绝对收益策略：强调风险管理与收益目标兼顾。
- 指数投资机会分享及新赛道解码：反映Beta策略深度挖掘的市场环境以及潜力。
- ETF配置向主动策略的转型：体现主动与被动间的融合趋势。
- AI应用于股票择时：表明先进技术赋能投资决策。
- 重磅专家交流：多视角、多维度碰撞思想。

• 5月23日（量化与固收专题）

- 量化投资的工匠时代：强调精细化量化策略管理。
- 机构ETF配置的多场景策略矩阵：体现投资策略的多样化与系统化。
- 定制化AI指增：指向投资产品创新和人工智能深度整合。
- 量化投资中国实践：着重本土市场特点与实践经验。
- 低利率环境下的固收配置：关注传统资产类别的新时代投资路径。

议程设计体现了Alpha与Beta分别从主动对抗及市场复制两方面的深入分析，以及融合智能技术和策略多样化的趋势，体现深度且前瞻的投资研究路线。[page::2]

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三、图表深度解读

报告最后页附有一张视觉风格简洁，极具科技感的背景图，虽无具象数据，但可解读为象征投资理念的“光点”不断向上延伸，暗示技术驱动的投资能力提升和市场无限可能。

• 视觉象征意义： 光点照射向上，映射数据与技术驱动的Alpha策略探索以及Beta的市场发散，象征会议主题“启新”，即“开启新视角、新技术、新方法”。
• 配合文本主题： 该视觉虽非数据图表，但与会议“新形势下Alpha与Beta”的主题形成呼应，增强邀请函的吸引力与创新感。[page::3]

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四、估值分析

本邀请函性质不涉及具体公司或基金的估值分析，没有呈现金融模型、估值指标或指标预测等内容，因此不适用估值分析章节。

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五、风险因素评估

报告本身作为会议邀请函未专门指出投资风险因素，但会议安排中“风险约束下的绝对收益策略”一讲反映了对风险控制的高度重视，暗示当前Alpha策略面临的市场环境风险及波动性风险。可推断兴证金工团队关注：

• 市场波动导致主动Alpha策略收益不确定性增加。

- 被动Beta策略面临指数波动及结构调整风险。

• 技术应用（如AI）带来的操作风险及新兴风险。

这些议题通过专家讨论环节进行间接风险触及与缓解思路分享，体现对风险管理的高度敏感。[page::2]

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六、批判性视角与细微差别

• 潜在偏见： 作为兴证金工团队举办的内部活动邀请，语气积极，强调Alpha与Beta的结合与“启新”理念，可能对技术升级和量化策略持明显乐观态度，忽略部分Alpha策略在极端市场环境下的挫折风险。
• 议题聚焦与广度： 虽涵盖多主题，议程仍以量化与ETF相关内容为主，主动传统Alpha策略的深度探讨较少，反映机构对量化/被动投资趋势更为推崇。
• 细节提示： 会议地点和报名方式明示，显示机构倾向于线下深度交流，且强调专家级人物发言，体现专业性与权威性。

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七、结论性综合

本邀请函有效展现了兴证金工团队对新时代投资环境的深刻理解，特别聚焦Alpha（主动投资）与Beta（被动投资）策略在市场变革背景下的挑战与机遇。通过丰富的会议议程，涵盖绝对收益、指数投资新赛道、ETF与主动策略融合、AI技术应用、量化投资工匠精神以及固收低利时代配置等多角度切入，展现当下投资实践多元融合、智能驱动的趋势。

会议内容支持“Alpha策略正面临生态结构挑战，而Beta及智能化策略将迎来发展新机遇”的核心论点。视觉图象则从理念层面辅助表达投资创新与突破的意象。

整体来看，该邀请函不仅是会议通知，更是兴证金工团队的研究理念和未来战略的生动展示，反映其在量化及指数化投资领域的领先定位及对投资技术变革的高度共识，为投资人提供了重要的前瞻视角和交流平台。

综上，本份报告邀请函文本及附属议程内容完整细致，体现了深刻的行业洞察与趋势判断，是理解当前Alpha与Beta投资策略动态与发展趋势的有价值素材。[page::0] [page::1] [page::2] [page::3]

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