基于低频拥挤度规避高景气行业下行风险——行业基本面量化系列

创建于 2025-07-16T16:24:06.438282+08:00 更新于 2025-07-16T18:28:05.286203+08:00

摘要

本报告基于行业指数及成分股量价数据，构建了6类拥挤度指标，通过相关性分析、多头回测及复合历史趋势测试筛选出有效拥挤指标。融合景气度与拥挤度，构建复合行业轮动策略，利用拥挤度信号规避高景气拥挤行业下跌风险，实现组合超额收益及回撤优化，验证了拥挤度指标在规避行业下行风险中的有效性[page::0][page::12][page::19][page::21]

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