主动对冲策略超额显著，期指基差有望收敛

创建于 2025-07-21T03:49:47.194471+08:00 更新于 2025-07-21T08:57:56.441323+08:00

摘要

本报告围绕股指期货市场的主动对冲策略表现及基差趋势，详细分析四大期指合约价格、持仓和成交量变化，结合多项式拟合的主动交易模型优化对冲成本。回测显示主动对冲策略在IF和IH期货上表现优于被动策略，且期指基差短期有望回归，提升对冲性价比。同时，对商品市场价格波动及价差结构进行了跟踪，指出大宗商品供需动态影响行情方向，为投资决策提供交易信号与风险提示 [page::0][page::1][page::6][page::7]

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