多因子报告之二：因子测试和多因子策略 1.0

创建于 2025-07-21T10:37:16.621633+08:00 更新于 2025-07-21T15:43:09.208640+08:00

摘要

本报告系统测试了近十年A股市场多类因子，包括估值、成长、经营质量、规模、量价及波动因子。通过因子收益、t值、IC及IR等多指标，多维度筛选并剔除多重共线性因子，最终构建7因子多因子模型。模型回测区间2011-2020年，年化收益19.4%，超额收益14.6%，表现稳健。未来计划引入宏观择时因子优化模型表现 [page::0][page::5][page::28][page::31]

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