A stochastic volatility approximation for a tick-by-tick price model with mean-field interaction
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摘要
本文提出了一种基于Hawkes过程的逐笔价格形成模型，通过均场相互作用聚合多个自激点过程，揭示在临界参数条件下，聚合价格过程在大尺度极限下收敛为具有杠杆效应和超线性均值回复速度的随机波动率模型。该模型为市场价格微观结构与宏观波动率现象（如多重分形行为、杠杆效应）的数学基础提供理论支持，为复杂市场行为的刻画搭建桥梁 [page::0][page::1][page::2].
