CORRECTING THE FACTOR MIRAGE: A RESEARCH PROTOCOL FOR CAUSAL FACTOR INVESTING
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摘要
本文揭示因变量模型规格误差在因子投资中的深层次危害，指出传统经济计量方法在未识别混淆变量和错误控制碰撞变量时导致策略系统性亏损与表现不佳。作者提出基于因果推断的研究协议，系统化推荐变量选择、因果发现、调整集合确定、因果解释与预测能力验证、因果组合构建、回测及多重检验调整等步骤，以规避传统统计模型的局限并提升因子投资的科学性和稳健性 [page::1][page::3][page::17][page::18][page::23]
