“上下兼容”股债轮动策略 —结合宏观场景进行市场关注度择时
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摘要
本报告提出结合自下而上的市场关注度指标与自上而下的宏观场景设置，构建“上下兼容”股债轮动策略。通过五项市场关注度指标综合构建市场关注度指数，结合10个有效宏观指标形成复合宏观因子，在此基础上设计股债配置规则，实现择时与风控的有机结合。该策略回测区间为2014-2024年，沪深市场标的表现出年化收益率高达18.42%，最大回撤控制在12.60%，胜率达到64.19%，展现出良好的稳健性和收益性 [page::0][page::2][page::8][page::17][page::19]
