上市公司业绩预告信息研究——《因子选股系列研究之四十二》
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摘要
本报告系统研究业绩预告在多因子选股框架中的应用价值，业绩预告覆盖A股较高，且预告与实际净利润偏离多数在±20%以内，质量较好。基于业绩预告构建的超预期因子表现优异，ICIR最高达2.36，年化多空组合收益约7.8%。将业绩预告数据引入估值因子EP_TTM、盈利因子ROE及超预期因子SUE0、SUE1后，因子表现普遍提升，且业绩预告的超预期因子与传统超预期因子均拥有独立增量信息，建议结合使用以提升选股效果 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13]
