商品基本面量化研究之铁矿石
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摘要
本报告基于向量自回归(VAR)模型和IVX回归方法，系统分析了铁矿石价格的基本面影响因素，包括供给、需求、库存和成本，并结合宏观变量探讨其对铁矿石收益的作用机制。实证发现，铁矿石收益率与部分基本面因子如粗钢产量季调值、港口发货量、矿山产量等显著负相关；资源国兑美元汇率为显著宏观预测因子。样本外季度长线预测准确率优于短线预测，有效预测占比达70％以上，构建的预测策略年化收益最高达32.37％，夏普率1.59，最大回撤低至-16.2％，为铁矿石量化交易提供科学参考。[page::0][page::14][page::30][page::31]
