成长因子在不同月份和年份的有效性检测——多因子模型

创建于 2025-07-15T14:32:51.905886+08:00 更新于 2025-07-15T15:33:08.534512+08:00

摘要

本报告以中证500中小市值成分股为样本，系统检测了11个成长因子（如单季度营业利润同比增长率等）的有效性和稳健性，采用分层法、IC值法及事件研究法，发现成长因子选股能力在不同月份和年份表现差异较大，单季度营业利润同比增长率表现最佳，且二季度事件后超额收益持续约15个交易日，最高约1%。该因子选股能力优于营业收入和现金流相关因子，且表现受市场风格波动和经济周期影响明显[page::0][page::51]

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