板块风格划分下的基金评价框架
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摘要
本报告基于主动偏股基金持仓与晨星风格箱划分，构建通用且稳定的基金评价体系。通过31个因子从收益能力、风险控制及风格适应性评估基金表现，筛选出年化收益率、逆境战胜市场胜率、H-M模型择时、基金份额与下行风险五大核心评价因子。利用最大化ICIR方法构建复合因子，回测显示复合因子在不同板块和风格基金池均实现稳定表现，支持FOF组合在板块风格均衡配置与基金优选的双重目标 [page::0][page::3][page::9][page::19][page::21][page::22][page::25]
