波动率期限结构分析及在期权定价交易中的应用

创建于 2025-05-09T15:06:14.390022+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:17.993876+08:00

摘要

本文通过分析50ETF期权隐含波动率期限结构与历史波动率的关系，构建回归模型估计隐含波动率的理论值，发现期权定价效率自2016年起明显提升，但仍存在套利机会。基于期限结构差异，设计了Delta中性交易策略，并通过实证检验展示其在不同交易成本下的收益表现，为期权定价和交易提供了重要指导。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]

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