中金：当高拥挤遇上流动性“逆风”

创建于 2026-06-15T09:42:47.698121+08:00 更新于 2026-06-15T10:21:03.258169+08:00

摘要

本报告聚焦高拥挤度与流动性紧张带来的市场分化，梳理全球央行紧缩拐点与关键事件对资金成本的影响，结合SpaceX等大型IPO及纳入/解禁相关信息，提出在波动性环境下的资产配置与风险管理要点，强调通过仓位控制与轮动策略应对流动性冲击的必要性 [page::0][page::4][page::14]