银行多因子选股
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摘要
本报告基于2010年至2018年A股银行板块数据，构建了包含常规因子和银行专项因子的双因子多因子选股模型，进行了因子有效性检验、相关性筛选及模型回测。研究发现，银行专项因子的稳定性和收益均优于常规因子，尤其在市场风格变动期间表现更加稳健。重点优选因子包括营业收入、ROE同比、不良贷款率、拨备覆盖率及利息净收入同比增长率等，报告展示了多因子因子收益曲线及回测表现，为银行股量化选股提供实证依据[page::0][page::4][page::7][page::21][page::22]。
