穿越牛熊的阿尔法：市场中性策略FOF 配置金融产品专题报告之二
创建于 更新于
摘要
本报告系统介绍市场中性策略的投资逻辑、产品要素和市场规模现状，梳理海内外市场中性策略差异，深入拆解公募基金收益结构，剖析私募基金策略表现的驱动因素。通过多元线性回归模型，量化了对冲成本、市场收益及风格因子对私募中性策略表现的影响，发现仅1/3私募严格控制Beta敞口，且对冲端主动管理显著增厚收益。公募市场中性基金的阿尔法收益不稳定，且打新收益及对冲损益对产品净值影响显著，提示管理对冲成本的重要性 [page::0][page::3][page::8][page::13][page::15][page::18][page::19]
