Interest rate derivatives in a CTMC setting: pricing, replication and Ross recovery
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摘要
本文研究了基于有限状态连续时间马尔可夫链(CTMC)模型的利率衍生品定价与复制问题。建立了衍生品价格的闭式表达式，证明任意衍生品均可通过货币市场账户和零息债券动态复制，并采用Ross恢复定理推导真实世界下短期利率的CTMC动态。在两状态模型中给出具体计算示例，验证了该方法的实用性和完整性[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::9]。
