重构多因子选基逻辑 基于基金经理拥挤度与Alpha因子的FOF增强策略
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摘要
本报告提出基于基金经理拥挤度与Alpha因子的多因子选基框架，构建超200个因子涵盖收益、风险、Alpha、风格、拥挤度等七大类。通过动态因子有效性检验，确认拥挤度与Alpha因子具备优良的预测能力。基于此，构建基金指数FOF增强组合与相对沪深300、中证800的宽基指数增强策略，历年回测均展现超9%的年化超额收益及逾九成胜率，2024年样本外表现亦稳健，展现良好风险调整收益能力与极强的选基效力[page::0][page::3][page::6][page::7][page::8]
