马科维茨模型中均值的最优收缩 学海拾珠 系列之二百三十七
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摘要
本报告探讨现代投资组合理论框架下均值向量的最优收缩方法，重点比较传统方法、Jorion方法和Ortiz方法在样本外夏普比率和投资组合权重波动性上的表现。研究发现，Ortiz方法通过最小化投资组合权重的均方误差进行均值向量收缩，显著提高样本外夏普比率并降低权重波动性，优于传统方法和Jorion方法，且估计更稳定。实证分析利用美国多组股票投资组合数据，验证了该方法的有效性，指出同时估计和优化是其性能优越的关键 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::6][page::14][page::15]
