基于风格分层效应的行业长效因子研究
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摘要
本报告基于风格分层方法对多因子模型进行细化，在27个行业中筛选出分层能力最强的风格因子和对应最佳alpha因子。实证检验显示，Beta类因子和波动类因子广泛表现出较强分层能力，经过分层处理的因子组合在空头策略中表现优秀，多空胜率在绝大多数行业均超过60%，且年度多空收益稳健且具备稳定性。该方法为行业多空组合构建提供了有效借鉴价值，且经考虑交易成本后表现依旧令人满意 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::15][page::16][page::17]
