基于分析师目标价格及相对估值的策略“学海拾珠”系列之六十五
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摘要
本报告基于海外文献，深入研究分析师目标价格中隐含的行业相对估值信息，提出基于TPER的行业中性多空量化策略，在标普500样本中实现月均约200个基点的显著超额风险调整收益。研究内容涵盖交易成本影响、结构稳健性、潜在利润来源及子样本表现，验证TPER策略与流动性及共同基金持仓变动相关，且与传统因子和目标价公告效应无关，显示分析师相对价值判断具备投资价值 [page::0][page::3][page::6][page::9][page::11][page::14][page::16][page::18][page::19]
