基于风险模糊度的选股策略

创建于 2025-05-14T13:47:31.017548+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:17.935209+08:00

摘要

报告提出风险模糊度作为投资者认知中“未知未知”的不确定性，通过日内Vol of Vol指标刻画个股风险模糊度。实证发现风险模糊度与未来股票收益呈持续稳定的负相关关系，构建的基于VoV的选股策略在全市场及创业板均取得显著超额收益，验证了投资者的风险模糊厌恶特征 [page::0][page::5][page::7][page::8][page::9][page::10]

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